{"id":8093,"date":"2026-03-30T11:07:35","date_gmt":"2026-03-30T09:07:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.jaera.it\/?p=8093"},"modified":"2026-03-30T11:08:56","modified_gmt":"2026-03-30T09:08:56","slug":"superato-il-dogma-delle-soglie-aml","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.jaera.it\/blog\/superato-il-dogma-delle-soglie-aml\/","title":{"rendered":"Superato il dogma delle soglie AML?"},"content":{"rendered":"
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  1. \n

    Premessa. Soglie AML, rapporto continuativo e prestazione occasionale. Parametri per orientarsi<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

     <\/p>\n

    Nel contesto della normativa antiriciclaggio (D.lgs. 231\/2007 e successive integrazioni), la qualificazione del rapporto tra il soggetto obbligato e il cliente rappresenta un cardine logico-giuridico su cui poggia l\u2019intero sistema dei controlli.<\/p>\n

    Il presente articolo si propone, preliminarmente, di illustrare correttamente la distinzione tra operazione occasionale<\/strong> e rapporto continuativo<\/strong>, come un importante presupposto per l’adempimento degli obblighi di adeguata verifica della clientela.<\/p>\n

    Altro profilo di indagine sar\u00e0 quello relativo alla natura delle soglie quantitative previste dalla legislazione vigente, soprattutto al ricorrere di un elevato rischio di riciclaggio.<\/p>\n

     <\/p>\n

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    1. \n

      Inquadramento teorico e normativo<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

      La ratio di questa distinzione \u00e8 quella di calibrare l’intensit\u00e0 della vigilanza in base alla profondit\u00e0 della relazione instaurata. La distinzione risiede principalmente nella proiezione temporale e nell’intento sottostante il rapporto.<\/p>\n

      Il rapporto continuativo (artt. 1, co. 2, lett. ll) e 17 D.lgs. 231\/2007)<\/strong> \u00e8 definito come un rapporto di natura professionale o commerciale che, al momento dell’instaurazione, si presume possa avere una durata non effimera<\/strong>. L’elemento caratterizzante \u00e8 la stabilit\u00e0 o la reiterazione delle prestazioni, che consente al professionista di delineare un profilo di rischio dinamico e accurato del cliente.<\/p>\n

      L’operazione occasionale (art. 1, co. 2, lett. z) D.lgs. 231\/2007) <\/strong>si configura come una transazione isolata, priva dei connotati di continuit\u00e0, che non avviene nell’ambito di un rapporto professionale gi\u00e0 in essere. Qui, il controllo \u00e8 puntuale e circoscritto al singolo evento economico.<\/p>\n

       <\/p>\n

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      1. \n

        L’operazione occasionale e la “teoria dell’unicit\u00e0”<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

        L’operazione occasionale \u00e8 definita come una transazione che non rientra in un rapporto d’affari gi\u00e0 in essere. Un elemento di problematicit\u00e0 \u00e8 quello di definire il concetto di\u00a0operazione frazionata (c.d. smurfing)<\/strong>.<\/p>\n

        Si tratta di un’operazione unitaria sotto il profilo del valore economico, con importo pari o superiore ai limiti stabiliti dal decreto AML. Essa viene compiuta attraverso pi\u00f9 operazioni, singolarmente inferiori ai gi\u00e0 menzionati limiti, effettuate in momenti diversi ed in un circoscritto periodo di tempo fissato in sette giorni.<\/p>\n

        La giurisprudenza di legittimit\u00e0 ha chiarito che il frazionamento non deve necessariamente presupporre un disegno criminoso unitario. Essa rileva oggettivamente quando pi\u00f9 operazioni, singolarmente sotto-soglia, presentino elementi di contiguit\u00e0 temporale o logica, tali da apparire come parti di un’unica transazione economica.<\/p>\n

         <\/p>\n

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        1. \n

          La prestazione continuativa: il vincolo funzionale<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

          La prestazione continuativa si distingue per la sussistenza di un\u00a0rapporto d’affari<\/strong>. Qui, la componente temporale \u00e8 subordinata a quella puramente funzionale. La consulenza o il servizio sono finalizzati a una serie di prestazioni non preventivamente determinate nel numero o nel tempo.<\/p>\n

          In tal caso, scatta altres\u00ec l\u2019obbligo del monitoraggio continuo. <\/strong>Mentre l’operazione occasionale richiede una “fotografia” (funzione statica) del momento, la prestazione continuativa esige un “filmato” (funzione dinamica). Il professionista deve verificare costantemente che l’operativit\u00e0 del cliente resti coerente con il profilo economico dichiarato all’inizio del rapporto.<\/p>\n

           <\/p>\n

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          1. \n

            Le soglie di attivazione dell’Adeguata Verifica<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

            L\u2019obbligo di identificazione e adeguata verifica scatta al raggiungimento di specifici parametri quantitativi, definiti dall’art. 17<\/strong> del decreto AML. Dal punto di vista normativo, \u00e8 possibile isolarne due categorie.<\/p>\n

            Si ravvisa una soglia generale, laddove <\/strong>l’operazione sia di importo pari o superiore a\u00a015.000 \u20ac<\/strong>. Questo vale sia per un’unica operazione che per pi\u00f9 operazioni frazionate.<\/p>\n

            Al contempo, si riscontrano soglie specifiche, <\/strong>inferiori alla soglia generale, come quelle previste per il trasferimento di fondi (c.d. money transfer<\/strong>), per gli operatori di gioco<\/strong><\/a>, per la custodia e commercio di opere d’arte<\/strong><\/a> o per la locazione di immobili<\/strong><\/a>.<\/p>\n

             <\/p>\n

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            1. \n

              L\u2019obbligo di adeguata verifica a prescindere dall’importo?<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

              La questione suscita perplessit\u00e0 anche tra gli specialisti ma l’impostazione prevalente offre risposta positiva.<\/p>\n

              Infatti, si ritiene che esistano tre casi in cui le soglie sopra citate diventino irrilevanti e l’adeguata verifica debba essere compiuta, indipendentemente dall\u2019importo<\/strong> dell\u2019operazione.<\/p>\n

              In primo luogo, quando vi sia un sospetto di riciclaggio. <\/strong>Si pensi a quando vi siano elementi per ritenere che sia in corso un’attivit\u00e0 illecita (es. anomalie comportamentali), accertate sulla base di ragionevoli sospetti.<\/p>\n

              In secondo luogo, al ricorrere di un dubbio sull’identit\u00e0 del cliente, dell’esecutore o del titolare effettivo <\/strong>(es. se i dati precedentemente acquisiti non appaiano pi\u00f9 veritieri o adeguati).<\/p>\n

              Infine, in presenza di fattori di alto rischio, <\/strong>laddove il cliente sia una Persona Politicamente Esposta (PEP) o l’operazione coinvolga paesi ad alto rischio (HRTC).<\/p>\n

              Infatti, le Autorit\u00e0 di Vigilanza sottolineano che l’adeguata verifica non \u00e8 un adempimento “a scatto”, ma un processo logico composito<\/strong>. Il superamento della soglia dei 15.000 \u20ac \u00e8 solo uno dei motivi che comportano l\u2019obbligo di adeguata verifica ma non l’unico.<\/p>\n

              \u00a0<\/strong>\u00a0<\/strong><\/p>\n

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              1. \n

                Conclusioni: la derogabilit\u00e0 delle soglie e il primato del Risk-Based Approach<\/h3>\n<\/li>\n<\/ol>\n

                Nel sistema di prevenzione del riciclaggio di denaro, il concetto di “soglia quantitativa” ha dunque perso la sua natura di dogma, per assumere quella di mero indicatore presuntivo<\/strong>.<\/p>\n

                Secondo l’approccio basato sul rischio (Risk-Based Approach), l’obbligo di\u00a0Adeguata Verifica (due diligence)\u00a0non \u00e8 subordinato al superamento dei 15.000 euro, qualora emergano fattori di rischio oggettivo o soggettivo<\/strong>.<\/p>\n

                In particolare, la presenza di PEP<\/strong>\u00a0o di soggetti residenti in paesi terzi ad alto rischio (secondo i Regolamenti Delegati UE o secondo il GAFI) impone la deroga a qualunque soglia monetaria.<\/p>\n

                La dottrina prevalente sottolinea come il sospetto di riciclaggio di denaro, anche per operazioni di valore nominale esiguo, attivi immediatamente l’obbligo di identificazione e verifica della provenienza dei fondi, prevalendo su qualunque altro fattore.<\/p>\n

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